Qu’est-ce que le plan épargne retraite (PER) ?

Un dispositif issu de la loi PACTE pour simplifier l’épargne retraite

Créé par la loi PACTE du 22 mai 2019 et disponible depuis le 1er octobre 2019, le PER remplace les anciens produits d’épargne retraite : le PERP, le contrat Madelin pour les travailleurs non-salariés, et le PERCO. Plus simple et plus flexible que ses prédécesseurs, il permet de constituer une épargne pendant la vie active pour percevoir, à partir de la retraite, un capital ou une rente. Les versements volontaires effectués chaque année sont déductibles du revenu imposable, dans la limite d’un plafond annuel fixé par foyer fiscal.

Les trois formes du PER : individuel, collectif, obligatoire

• Le PER individuel est ouvert à toute personne majeure, quelque soit le statut professionnel. 

• Le PER d’entreprise collectif, successeur du PERCO, est mis en place par l’employeur avec une adhésion volontaire des salariés. 

• Le PER d’entreprise obligatoire, successeur de l’article 83, impose une adhésion et des versements à un taux fixé lors de la création du régime. Ces trois formes sont transférables entre elles, ce qui permet de consolider son épargne retraite au fil du parcours professionnel. 

PER et fiscalité : un avantage particulièrement puissant pour les hauts revenus

La déductibilité des versements : un levier à activer au bon moment

La force du PER tient à la déductibilité de ses versements du revenu imposable. Pour un dirigeant soumis à une tranche marginale d’imposition de 41 % ou 45 %, chaque euro versé sur un PER génère une économie d’impôt immédiate équivalente. Cet avantage est d’autant plus puissant qu’il peut être activé de façon tactique : les années à revenus exceptionnels (dividendes importants, prime de cession, bonus) sont les moments les plus opportuns pour abonder le PER et réduire significativement la note fiscale.

La sortie en capital ou en rente : choisir selon ses objectifs

À la retraite, l’épargne constituée peut être perçue en capital (en une fois ou de façon fractionnée), en rente viagère, ou en combinant les deux. Le choix dépend de votre situation fiscale au moment de la liquidation, de vos besoins en revenus et de votre stratégie de transmission. 

• Si les versements ont été déduits, le capital ou la rente perçue est imposée à la sortie. 

• Si les versements n’ont pas été déduits, seuls les gains sont fiscalisés. 

Cette mécanique doit être anticipée plusieurs années avant le départ en retraite.

Le PER dans une stratégie patrimoniale globale

Les dispositifs fiscaux, les enjeux humains et les stratégies patrimoniales diffèrent profondément selon que la transmission s’effectue au sein de la famille ou vers un repreneur externe. Dans les deux cas, l’anticipation est le facteur déterminant : les marges de manœuvre se réduisent considérablement à mesure que l’on s’approche du moment de la transmission ou de la cession.

PER, assurance-vie, immobilier : des outils complémentaires

Le PER seul ne suffit pas à construire une retraite sereine pour un profil HNWI. Il doit s’inscrire dans une allocation patrimoniale cohérente : 

• L’assurance-vie apporte la liquidité et la souplesse de transmission que le PER ne permet pas (capital disponible à tout moment, abattement de 152 500 euros par bénéficiaire en cas de décès). 

• Les SCPI en démembrement permettent d’acquérir de l’immobilier sans créer de revenus immédiats, pour percevoir des loyers précisément au moment de la retraite. 

• Le private equity complète l’ensemble avec un potentiel de rendement long terme. C’est la combinaison de ces enveloppes, pilotée dans la durée, qui construit une retraite patrimoniale solide.

Les spécificités pour les dirigeants, TNS et professions libérales

Les travailleurs non-salariés disposent de plafonds de déduction plus élevés que les salariés via le dispositif Madelin, désormais intégré au PER. Pour un dirigeant de société soumis à l’impôt sur les sociétés, la stratégie de versement doit être coordonnée avec la politique de rémunération et de distribution de dividendes. La préparation de la retraite s’anticipe aussi en lien avec la cession éventuelle de l’entreprise : le produit de cession peut constituer une opportunité unique d’abonder massivement le PER avant la liquidation.

Une liberté de conseil sur les meilleures enveloppes du marché

Cyrus Herez ne distribue aucun PER maison. Notre sélection des meilleures enveloppes disponibles sur le marché est guidée uniquement par la qualité des supports, les frais et la pertinence au regard de votre profil. Cette liberté est la condition d’un conseil objectif, sans conflit d’intérêt structurel.

Une approche globale : retraite, transmission, fiscalité

Préparer sa retraite chez Cyrus Herez, c’est intégrer le PER dans un bilan patrimonial complet : vérification des relevés de carrière, estimation des pensions futures, optimisation du moment des versements, choix de la sortie, structuration de la transmission au conjoint et aux héritiers. Notre équipe pluridisciplinaire, ingénieurs patrimoniaux, spécialistes retraite et gérants d’actifs, coordonne l’ensemble avec vos autres conseils habituels (expert-comptable, notaire, avocat).

À qui s’adresse cet accompagnement ?

L’accompagnement retraite Cyrus Herez s’adresse aux dirigeants et cadres supérieurs souhaitant optimiser leur fiscalité via le PER, aux travailleurs non-salariés et professions libérales à fort niveau de revenus, aux entrepreneurs envisageant une cession et souhaitant préparer l’après, et aux groupes familiaux cherchant à coordonner leur stratégie retraite avec leur organisation patrimoniale globale.

Vos questions sur le plan épargne retraite

À partir de quel âge ouvrir un PER ?

Le plus tôt possible. Ouvrir un PER dès le début de la vie active permet de cumuler des versements sur une longue période et de bénéficier de la capitalisation dans la durée. Pour les profils à forte imposition, l’avantage fiscal est immédiat dès la première année de versement. Depuis janvier 2024, le PER n’est plus ouvert aux mineurs.

Vaut-il mieux choisir un PER ou une assurance-vie ?

Les deux produits sont complémentaires et non concurrents. Le PER est optimisé pour la déduction fiscale à l’entrée et la retraite. L’assurance-vie offre la disponibilité du capital à tout moment et une fiscalité avantageuse à la transmission. La stratégie idéale combine les deux selon votre tranche marginale d’imposition, votre horizon et vos objectifs successoraux.

Peut-on débloquer son PER avant la retraite ?

Oui, dans certains cas limitativement définis : acquisition de la résidence principale, invalidité, décès du conjoint, surendettement, expiration des droits au chômage, liquidation judiciaire. Depuis le 14 juin 2026, un nouveau cas de déblocage anticipé est possible pour les parents en cas de maladie grave, de handicap ou d’accident d’une particulière gravité touchant un enfant à charge. Hors ces situations, l’épargne reste bloquée jusqu’à la retraite. Cette contrainte est aussi une protection : elle garantit que le capital est préservé pour son usage premier.

Comment optimiser la fiscalité de son PER quand on est dirigeant ?

La clé est de calibrer les versements en fonction des années à revenus exceptionnels, quand la TMI est la plus élevée. Pour un dirigeant à 45 %, abonder le PER d’une année de dividendes importants génère une économie d’impôt immédiate de 45 % sur les sommes versées. Cette optimisation doit être anticipée avec votre conseiller patrimonial pour ne pas dépasser les plafonds et articuler le PER avec vos autres enveloppes fiscales.

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