Emmanuel AUBOYNEAU
Gérant Associé – Amplegest
Sommaire
Avant toute décision d’investissement, une gestion financière efficace repose sur une réflexion structurée et personnalisée. Dans une démarche de gestion de patrimoine, il est essentiel d’adopter une approche patrimoniale globale prenant en compte l’horizon de placement, les besoins de liquidité, la tolérance au risque ainsi que la situation patrimoniale et familiale de l’investisseur.
Ces éléments constituent les fondations indispensables d’une stratégie patrimoniale cohérente. Trop souvent, une prudence excessive conduit paradoxalement à une perte d’opportunités sur le long terme. L’enjeu consiste précisément à trouver l’équilibre entre sécurité et performance afin de faire fructifier votre patrimoine.
Pourquoi une gestion dynamique, maîtrisée et de long terme, reste-t-elle l’un des leviers les plus puissants pour valoriser votre patrimoine financier ?
Pourquoi définir son horizon d’investissement avant toute stratégie financière ?
Horizon court, moyen et long terme : des stratégies différentes
La mise en place d’une stratégie d’investissement nécessite de répondre à plusieurs questions préalables. Lors d’un bilan patrimonial, un conseiller en gestion de patrimoine commence généralement par déterminer l’horizon de placement de l’investisseur.
A-t-il besoin de tout ou partie de la somme placée dans un horizon de 1 à 3 ans ? Ou peut-il envisager un placement de 5, 10 ans ou davantage ? Cette réflexion constitue une étape clé de toute démarche patrimoniale, car l’horizon de temps conditionne largement les solutions d’investissement et la sélection des produits financiers.
Isoler les liquidités nécessaires pour sécuriser le portefeuille
Si une partie du capital doit rester disponible à court terme, il est souvent préférable de l’isoler dans des supports plus défensifs. Cette approche permet de sécuriser les liquidités tout en laissant le reste du portefeuille investi sur des actifs financiers plus dynamiques.
Dans le cadre d’un accompagnement patrimonial, cette distinction entre liquidités de sécurité et investissements de long terme permet de gérer votre patrimoine avec davantage de sérénité.
Quel lien entre niveau de risque et performance des placements ?
Comprendre la relation entre volatilité et rendement
Une fois l’horizon d’investissement déterminé, la question du risque doit être abordée. Dans toute gestion patrimoniale, il est essentiel de rappeler qu’il existe une relation étroite entre niveau de risque et potentiel de rendement.
Plus une gestion est dynamique, plus la volatilité peut être importante à court terme. Toutefois, sur longue période, les investissements financiers plus exposés aux marchés ont historiquement offert de meilleures perspectives pour développer le patrimoine.
Le rôle d’un gérant privé consiste précisément à expliquer cette relation afin d’apporter un conseil éclairé et adapté à la situation personnelle de chaque investisseur.
Pourquoi une gestion trop prudente peut pénaliser la performance
On entend pourtant souvent ce type de remarque :
« C’est l’argent de mon travail, j’ai pris des risques toute ma vie, je souhaite aujourd’hui être prudent ».
Cette réaction est compréhensible, mais elle peut conduire à des choix d’allocation trop conservateurs. Une gestion exclusivement prudente limite souvent la capacité à faire fructifier le patrimoine sur le long terme.
La gestion dynamique du patrimoine constitue ainsi un compromis intéressant : elle vise à valoriser le patrimoine tout en conservant une diversification adaptée des actifs patrimoniaux. Elle implique néanmoins d’accepter une volatilité plus élevée et des épisodes ponctuellement défavorables, comme lors des crises financières de 2008 ou 2022.
Performance des grandes classes d’actifs sur le long terme
Les données historiques illustrent clairement l’impact du niveau de risque sur la performance des placements. La Chambre des notaires a ainsi établi fin 2024 un classement des principaux placements financiers sur une période de 30 ans.
| Type de placement | Performance cumulée sur 30 ans |
| Placement monétaire | 31 % |
| Livret A | 92 % |
| Obligations françaises à 10 ans | 161 % |
| Actions internationales (MSCI World, dividendes réinvestis) | 1012 % |
Ces chiffres montrent que les marchés financiers, malgré leur volatilité, ont historiquement constitué l’un des moyens les plus efficaces pour faire fructifier son patrimoine.
Pour l’investisseur, l’enjeu consiste donc à maintenir une vision de long terme et à éviter les décisions prises sous l’effet du stress lors des phases de baisse des marchés.
Pourquoi l’absence de risque peut être la stratégie la plus décevante
La stratégie qui a le plus de probabilités de rendre le client insatisfait est celle qui consiste à ne pas prendre de risques ! Selon l’adage, il ne faut pas s’inquiéter de l’échec mais il faut s’inquiéter de ce qu’on manque si on n’essaie même pas. Osons la gestion dynamique avec ce qu’elle comporte de risques mais avec surtout sa rentabilité finale.
Chaque client qui confie des sommes à gérer à un professionnel a des espérances. « L’espérance est un risque à courir » disait Bernanos. Un monde sans risque n’existe pas.
Une gestion dynamique, qui ne signifie pas une gestion spéculative, mais repose sur une diversification rigoureuse des actifs financiers et sur des préconisations adaptées, constitue souvent le moyen le plus efficace de répondre à ces attentes.
La gestion dynamique est-elle adaptée à tous les investisseurs ?
La gestion dynamique s’adresse principalement aux investisseurs disposant d’un horizon de placement suffisamment long et souhaitant développer leur patrimoine financier dans la durée.
Dans le cadre d’un conseil en gestion de patrimoine, cette approche est généralement recommandée aux investisseurs capables d’accepter une certaine volatilité à court terme en échange d’un potentiel de performance plus élevé.
L’intervention d’un conseiller en patrimoine ou d’un gestionnaire de fortune permet alors d’adapter la stratégie d’investissement à la situation patrimoniale, aux objectifs de transmission du patrimoine et aux contraintes fiscales propres à chaque investisseur.
À retenir
- Une gestion dynamique vise une performance supérieure sur le long terme.
- Elle implique plus de volatilité à court terme.
- Les actions ont historiquement surperformé les autres classes d’actifs.
- La clé reste l’horizon de placement, la diversification et la discipline d’investissement.
